備案私募JI金流程

管理人不擔(dān)任GP而由-自然人擔(dān)任GP的私募JI金是可以符合JI金業(yè)協(xié)會的自律要求的.

2018年8月上旬,JI金業(yè)協(xié)會更改系統(tǒng)設(shè)置,要求管理人不擔(dān)任GP的合伙型私募JI金,管理人應(yīng)當(dāng)與GP具備關(guān)聯(lián)關(guān)系,并在系統(tǒng)上傳存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的證明文件,關(guān)聯(lián)關(guān)系參照《企業(yè)會計準則36號》的有關(guān)定義.

自此,私募通道模式受到極大-.

沒過幾天,JI金業(yè)協(xié)會再次更改系統(tǒng)設(shè)置,直接取消了"雙管理人"的JI金備案填報按鈕,今后將不得發(fā)行雙管理人的私募JI金.

雖然協(xié)會系統(tǒng)明文規(guī)定"本JI金管理人應(yīng)與普通合伙人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系",但是在實際操作中我們發(fā)現(xiàn),雙GP單執(zhí)行事務(wù)合伙人的合伙型JI金,在管理人不擔(dān)任GP的情況下,管理人與擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的GP存在關(guān)聯(lián)關(guān)系而與非執(zhí)行事務(wù)合伙人的GP不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,也獲得JI金業(yè)協(xié)會認可并備案通過.

從實操案例來看,協(xié)會要求的關(guān)聯(lián)關(guān)系,應(yīng)當(dāng)是要求管理人與執(zhí)行事務(wù)合伙人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系.

雙GP模式下,無論GP如何排列組合,只要管理人與執(zhí)行事務(wù)合伙人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系即可.

反過來,即使管理人擔(dān)任GP或者與GP存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,但是管理人或該GP不是執(zhí)行事務(wù)合伙人,也不符合協(xié)會的自律要求.

自JI金業(yè)協(xié)會更改系統(tǒng)設(shè)置以來,仍不時有私募管理人前來咨詢,關(guān)于自然人擔(dān)任GP的私募JI金是否可以備案.

很明顯,管理人不擔(dān)任GP而由-自然人擔(dān)任GP的私募JI金是可以符合JI金業(yè)協(xié)會的自律要求的.

下面我們看實際案例:

1,、杭州九祥股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)

杭州九祥股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)于今年9月25日完成備案,由浙江九仁資本管理有限公司擔(dān)任管理人.

管理人不是該合伙企業(yè)的合伙人,自然人姜有為擔(dān)任GP及執(zhí)行事務(wù)合伙人.

JI金業(yè)協(xié)會的網(wǎng)顯示,自然人姜有為是JI金管理人九仁資本公司的高級管理人員,因此,執(zhí)行事務(wù)合伙人的姜有為與管理人九仁資本公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系.

2,、青島中泰匯銀投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)

青島中泰匯銀投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)于今年9月21日完成備案,由青島中晟匯銀投資管理有限公司擔(dān)任管理人.

管理人不是該合伙企業(yè)的合伙人,自然人馮亦晨擔(dān)任GP及執(zhí)行事務(wù)合伙人.

JI金業(yè)協(xié)會的網(wǎng)顯示,自然人馮亦晨是JI金管理人中晟匯銀公司的法定代表人/總經(jīng)理,因此,執(zhí)行事務(wù)合伙人馮亦晨與管理人中晟匯銀公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系.

關(guān)于托管:

以上兩只JI金均未托管.

目前契約型私募JI金必須托管,而合伙型JI金則無此要求,從協(xié)會的公示信息來看,幾乎每天都有多只無托管JI金備案通過.

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I85-I34Z-99O7