企業(yè)定向融資計劃怎么發(fā)行?I37撥I68O打48O6.北京金融資產(chǎn)交所與北京經(jīng)典世紀(jì)集團聯(lián)合辦理發(fā)行,苑佳俊經(jīng)理.

定向融資計劃是指依法成立的企事業(yè)單位法人,、合伙企業(yè)或-經(jīng)濟組織向特定投資者發(fā)行,約定在一定期限內(nèi)還本付息的投融資產(chǎn)品.其本質(zhì)是經(jīng)各地方金融辦公室審核批準(zhǔn),以支持實體經(jīng)濟發(fā)展為目的,遵守相關(guān)法律法規(guī),、政策規(guī)定開展的業(yè)務(wù).每個金交所發(fā)行的產(chǎn)品均需到地方金融辦進行備案.定向融資計劃業(yè)務(wù)屬于私幕性質(zhì),但也不是傳統(tǒng)意義上的私幕債范疇.合格投資者只有先注冊為各金融資產(chǎn)交所或金融資產(chǎn)交易中心會員,且經(jīng)風(fēng)險測評結(jié)果與產(chǎn)品的風(fēng)險級別相匹配后才能對產(chǎn)品進行認(rèn)購和受讓.同一種定向融資計劃產(chǎn)品的投資者人數(shù)合計不得超過二百人.

擔(dān)保方一旦掛牌方償付資金來源金額或償付時間出現(xiàn)缺口,則由擔(dān)保方對該產(chǎn)品的按期償付提供全額無條件不可撤銷的連帶擔(dān)保義務(wù). 擔(dān)保義務(wù)范圍一般包括發(fā)行人在本定向債務(wù)融資工具項下應(yīng)償付的本金、以及由此產(chǎn)生的收益,、罰息,、違約金以及實現(xiàn)債權(quán)的相關(guān)費用.(四)受托管理人 受托管理人一般由掛牌方聘請,代投資者辦理擔(dān)保手續(xù),成為抵質(zhì)押權(quán)人;并在同時監(jiān)管產(chǎn)品募集資金使用情況.當(dāng)發(fā)生兌付逾期或預(yù)期違約時,受托管理人將代認(rèn)購者進行追索,要求掛牌方補充擔(dān)保等. 在投資者所簽署的法律文件中,會包含要求投資者認(rèn)可并授權(quán)受托管理人辦理上述事項的條款,否則不可認(rèn)購該產(chǎn)品.在定融計劃中,管理人角色不同于資管中管理人定位.

實際上,北金所2011年推出的委托債權(quán)投資業(yè)務(wù),就典型屬于這種金交所通道業(yè)務(wù)模式之一.然而,隨著金融監(jiān)管補短板的不斷深入,金交所也很快迎來了嚴(yán)厲的監(jiān)管.